[隆众聚焦]：年产量突破四千万，2026年聚丙烯供应格局如何演变-k8体育

近年来，聚丙烯行业扩能持续，陆续从供需紧平衡转变为供应过剩态势。2025年聚丙烯新增扩能455.5万吨，总产能达4916.5万吨，产量数据突破四千万吨关口，供需矛盾加深，市场重心宽幅下移。2026年，聚丙烯新增扩能计划仍有570万吨，供应格局将如何演变？ 

2021-2025年，随着产能的持续攀升，聚丙烯产量数据亦呈逐年增长趋势。具体数据来看，2021-2025年国内聚丙烯产能的年复合增长率高达11%，产量的年复合增长率在8%，相对低于产能增速。2021-2025聚丙烯年产量由2927万吨增长至4022万吨，增幅37%，而产能利用率震荡下滑趋势明显，由高点91%下跌至82%。

 2021年国内聚丙烯生产企业利润维持在相对可观的水平，行业开工积极性较高，除计划内检修外，生产企业装置运行较为平稳，因此行业整体产能利用率高达90%以上。2022-2024年，随着原料价格大幅度攀升，聚丙烯成本端压力凸显，利润快速下滑。聚丙烯单产品利润倒挂成为常态，五种原料来源制聚丙烯无一例外，均处长期倒挂态势。加之供应端的持续放量，使得聚丙烯行业受到供应及成本端的双重压制，生产企业开工积极性降温。于此同时，突发公共卫生事件虽阶段性带动部分聚丙烯下游行业需求的爆发，但后疫情时代，聚丙烯下游需求跟进缓慢，亦在一定程度上压制聚丙烯行业的运行。多重因素的影响下，聚丙烯产能利用率呈现出逐年下滑趋势。但2025年，因生产企业成本压力相较往年的高压态势有所缓解，加之新增产能生产稳定性提高，聚丙烯产能利用率反弹至82%，相较2024年77%的历史低点上涨5个百分点。

产能趋向大型炼化一体化  2025年产量突破四千万

2021-2025年中国聚丙烯行业新增产能持续放量，民营大炼化及国营企业是这一阶段的新增产能主力，新建产能集中于华南、华东及华北三大区域，行业竞争激烈。生产企业不断寻求向下游延伸以形成产业链配套以提升自身的竞争优势，使得聚丙烯产能逐年提升，供应端增量明显。

2021-2025年聚丙烯产能在40万吨/年及以上的企业产能在总产能中的占比呈攀升走势，2021-2022年其占比在65%，至2025年聚丙烯产能在40万吨/年及以上的企业产能在总产能中的占比提升至74%，较2021-2022年增加了9个百分点。随着大型炼化装置的逐步投产及扩能，近年来聚丙烯新增产能的生产规模呈现出大型化、集中化的趋势。

而区域产能分布变化来看：国内聚丙烯产能主要扩增集中于华北、华南及华东地区，其他地区扩能相对有限。2023年华东地区总产能915万吨/年，居各大区首位。但2024年起，华南地区总产能超过华东地区，位居第二位；而华北地区2024年产能高达1125万吨/年，超过华东及华南地区，居首位。2025年，内蒙宝丰及裕龙石化新线继续投产，华北地区总产能攀升至1305万吨.年，稳居各大区首位。

2025年聚丙烯行业产量及产能利用率双双上涨。产能利用率波动幅度相较往年有较明显收窄，月平均数据控制在76-79%之间。月度产量数据延续震荡上升趋势。

从2024-2025年月度产量对比来看， 2025年聚丙烯月度产量均高于2024年。随着产能的持续释放，聚丙烯供应基数攀升，因此产量数据震荡攀升。月度产能利用率对比来看，2025年聚丙烯行业产能利用率结束下滑走势，相较2024年有所走高。

一季度聚丙烯行业产能利用率数据居高，3月产能利用数据达79%，创年内高点，加之内蒙宝丰新厂投放，使得一季度聚丙烯产量稳定输出。4月份聚丙烯生产企业检修增多，产能利用率下滑，随后呈震荡走高态势，6月聚丙烯产能利用率重回79%附近。9月份，聚丙烯生产企业检修集中，损失量数据创历史新高，受此影响，产能利用率落至76%的年内低点。10月随着广西石化完成投产，聚丙烯年内扩能计划全部完成，四季度聚丙烯产能利用率维持在77%-78.5%之间。整体来看，年内生产企业成本压力相较往年有所缓解，开工积极性及稳定性提升，因此产量数据延续涨势，全年产量突破千万吨。

新增扩能计划570万吨  2026年聚丙烯供应格局如何演变？

2026年，中国聚丙烯新增总产能统计在570万吨/年，聚丙烯供应端的新增量压力仍明显，年产量预计突破4250万吨，聚丙烯整体供应格局的规模化预期继续提升，且围绕主流消费区域的竞争将更加激烈。

长周期的扩能统计数据来看：东部沿海集中了中国聚丙烯70%左右的消费量，未来诸多前沿领域仍有旺盛的消费增速，而市场竞争形势的愈演愈烈，促使企业就近生产、就近消费成为提升竞争力的有效方式。同时规模化、集群化效益也将进一步提升企业综合效益，叠加中国聚丙烯逐渐转向净出口，靠近东部沿海利于产品出口海外。另外西北地区作为中国煤炭资源丰富集中低，同时符合国家能源战略安全需求，持续发展清洁煤炭能源项目是大势所趋，未来几年的扩能计划统计来看，西北地区将重拾一定的扩能占比数据。

2026年聚丙烯供应端数据变化预测来看：年内聚丙烯月均产量预估在355万吨，较2025年增长5.86%；但由于供应过剩带来的计划外停车增多，尤其是经济性原因停车成为常态，2026年聚丙烯产能利用率预估在77.61%，较2025年下降4.2%。

2026年中国聚丙烯产量预计维持震荡走高态势，预估2026年聚丙烯产量在316-390万吨/月之间，全年总产量预估在4258万吨。2025年聚丙烯新增产能除广西石化二期40万吨/年装置外，其他均在前三季度较为平均的分布投产，因此2025年四季度聚丙烯新增供应端增量有限，一定程度缓解2026年年初的聚丙烯供应端压力。并且以2026年的新增产能计划来看，1-5月暂无装置投产计划，因此2026年聚丙烯供应端新增量压力集中于下半年释放。2026年聚丙烯新增产能计划在570万吨/年，以装置投产时间节点进行2026年月度产量预估。

表1  2026年中国聚丙烯供应指标预测表（单位：万吨/年，万吨）

数据来源：隆众资讯

预估2026年相比2025年，聚丙烯供应指标中产能、产量同频出现上涨，产能利用率下降，进口量下降，出口量、检修损失量增加。整体来看，预计2026年中国聚丙烯总供应量4258万吨，较2025年增长236万吨，涨幅6%。

展望2026年，中国聚丙烯扩能不断刷新历史峰值，供需基本面矛盾及成本高压下，行业运行的调整节奏加快。国家落后产能淘汰机制出台，一定程度促使行业供应格局再生变化，但短期依难扭转供应过剩局势。建议聚丙烯生产企业持续推进产品多元化、高端化及差异化发展，以此提升企业综合竞争力。